多乐游戏电脑版下载:汽车零部件机器人缺电主线芯片流片甲骨文向BE下达大订单

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  机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+3.28%（2026年初至今-4.06%），较SW汽零超额收益为+1.17%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的44.68%分位，PB(LF)处于2025年以来的46.45%分位。本周机器人延续反弹行情。

  核心覆盖标的周度变化：【继峰股份】获乘用车座椅总成项目定点，预计生命周期总金额为24.5亿元；【银轮股份】发布2025年年报，归母纯利润是9.57亿元，同比增长22.17%；【福达股份】对外投资设立子公司以及投资建设新项目；【星源卓镁】全资子公司发生火灾事故；【光洋股份】拟以现金收购东南相互。

  零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【光洋股份】+9.61%、【恒帅股份】+9.05%、【飞龙股份】+8.54%、【岱美股份】+8.00%、【银轮股份】+7.04%。

  本周机器人大事：1）特斯拉中国高管表示，上海超级工厂未来有潜力生产人形机器人；2）特斯拉AI5芯片流片，可用于Optimus的AI边缘计算；3）智元与中天科技合资设立子公司中天机器人；4）阿里巴巴旗下高德具身业务部即将发布四足机器人；5）新剑传动IPO进展更新，辅导机构为中信证券。（

  我们构建的缺电指数本周表现：本周+2.50%，近一月+8.22%，2026年初至今+45.52%，板块本周较申万汽零超额收益为+0.39%。

  1）指数池中表现前5名为：【长源东谷】+32.08%、【豪迈科技】+8.90%、【银轮股份】+7.04%、【泰豪科技】+6.74%、【东方电气】+5.59%；

  2）指数池中表现后3名为：【威孚高科】-8.75%、【中国动力】-5.51%、【万泽股份】-4.84%。

  本周缺电大事：1）甲骨文计划向BE采购高达2.8GW的燃料电池系统；2）美国缅因州暂停批准电力负荷超过20兆瓦的数据中心的开发、建设或运营申请；3）芬兰瓦锡兰集团宣布，将为美国俄亥俄州一座新的超大规模数据中心项目提供412兆瓦的发动机动力。

  投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。

  汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。

  风险提示：地理政治学不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴起的产业进度低于预期。

  证券之星估值分析提示潍柴动力行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多

  证券之星估值分析提示万泽股份行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性优秀，综合基本面各维度看，估值偏高。更多

  证券之星估值分析提孚高科行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值偏低。更多

  证券之星估值分析提示银轮股份行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值偏高。更多

  证券之星估值分析提示天润工业行业内竞争力的护城河一般，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多

  证券之星估值分析提示双环传动行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多

  证券之星估值分析提示飞龙股份行业内竞争力的护城河良好，盈利能力平平，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值偏高。更多

  证券之星估值分析提示豪迈科技行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多

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